الفرق بين إيفا و روي | إيفا مقابل عائد الاستثمار

الفرق الرئيسي - إيفا مقابل عائد الاستثمار

وهناك عدد من العوامل التي ينبغي أخذها في الاعتبار عند اتخاذ الاستثمارات التي تلعب فيها العائدات دورا أساسيا. من المهم مقارنة الاستثمارات في الشركة ككل وكذلك بين مختلف أقسام الأعمال. إيفا (القيمة المضافة الاقتصادية) وعائد الاستثمار (العائد على الاستثمار) هما مقياسان يستخدمان على نطاق واسع لهذا الغرض. الفرق الرئيسي بين إيفا وعائد الاستثمار هو أنه في حين أن إيفا هو مقياس لتقييم مدى فعالية استخدام أصول الشركة لتوليد الدخل، يحسب عائد الاستثمار العائد من الاستثمار كنسبة مئوية من المبلغ الأصلي المستثمر.

المحتويات

1. نظرة عامة والفرق الرئيسي

2. ما هو إيفا

3. ما هو عائد الاستثمار

4. جنبا إلى جنب مقارنة - إيفا مقابل عائد الاستثمار

5. ملخص

ما هو إيفا؟

إيفا (القيمة الاقتصادية المضافة ) عبارة عن مقياس أداء يستخدم عادة لتقييم أداء أقسام الأعمال، حيث يتم خصم رسوم التمويل من الأرباح للإشارة إلى استخدام الأصول. تمثل تكلفة التمويل هذه تكلفة رأس المال من الناحية النقدية) المشتقة بضرب الموجودات التشغيلية بتكلفة رأس المال (. يتم احتساب إيفا على النحو التالي.

- صافي أرباح التشغيل بعد الضريبة

الربح من العمليات التجارية (إجمالي الربح ناقصا المصروفات التشغيلية)) بعد خصم الفوائد والضرائب.

أصول التشغيل

الأصول المستخدمة لتوليد الإيرادات

تكلفة رأس المال

تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار. يمكن للشركات الحصول على رأس المال في شكل أسهم أو دين؛ العديد من الشركات حريصة على مزيج من الاثنين معا. إذا تم تمويل الأعمال بالكامل من حقوق الملكية، فإن تكلفة رأس المال هي معدل العائد الذي ينبغي توفيره لاستثمار المساهمين. ويعرف هذا باسم

تكلفة الأسهم

. وبما أن هناك عادة جزء من رأس المال الممول من الديون أيضا، ينبغي أن تقدم "تكلفة الدين" لحاملي الديون. - <> المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال

يقوم المعدل المرجح لتكلفة رأس المال بحساب متوسط ​​تكلفة رأس المال بالنظر إلى وزن مكونات الأسهم والدين. وهذا هو المعدل الأدنى الذي ينبغي تحقيقه من أجل خلق قيمة للمساهمين.

E. ز. حققت الشعبة أ ربحا قدره 15 ألف دولار للسنة المالية 2016. وبلغت قيمة أصول الشركة 80 ألف دولار، والتي تتألف من الديون وحقوق الملكية. ويبلغ متوسط ​​التكلفة المرجحة لرأس مال الشركة 11٪، ويتم استخدامه عند احتساب تكلفة التمويل.

إيفا = 15، 000 - (80، 000 * 11٪) = $ 6، 200

تمثل رسوم التمويل البالغة 8، 800 دولار الحد الأدنى للعائد المطلوب من قبل مقدمي التمويل على رأس المال الذي قدموه والبالغ 90 ألف دولار. وبما أن الربح الفعلي للشعبة يتجاوز هذا، فقد سجلت الشعبة إيرادات متبقية قدرها 6، 200.

واحدة من العيوب الرئيسية ل إيفا هي أن هذا المبلغ المطلق ولا يمكن مقارنته مع الشركات المماثلة إيفا. حتى عند مقارنة إيفا مع تلك في السنوات السابقة، يجب أن تكون الشركة حريصة على تقييم النسبية في المقارنة. فعلى سبيل المثال، كان من الممكن أن تكون إيفا قد زادت مقارنة بالسنة السابقة؛ ومع ذلك، إذا كان على الشركة أن تستثمر بشكل كبير في رأس المال الجديد خلال العام قد لا تكون هذه الزيادة مواتية كما يبدو.

ما هو العائد على الاستثمار؟

العائد على الاستثمار هو تقنية حيوية أخرى لتقييم الاستثمار يمكن أن تقوم بها الشركات لقياس الأداء. وهذا يساعد على حساب مقدار العوائد التي تتم مقارنة مع كمية رأس المال المستثمر. يمكن حساب عائد الاستثمار ككل للشركة وكذلك لكل قسم في حالة شركة واسعة النطاق. يتم احتساب عائد الاستثمار باستخدام الصيغة التالية.

العائد على الاستثمار = الأرباح قبل الفوائد والضرائب / رأس المال العامل

الأرباح قبل الفوائد والضريبة - صافي الربح التشغيلي قبل خصم الفوائد والضرائب

رأس المال العامل - إضافة الدين وحقوق الملكية

هذا مقياس يشير إلى مستوى كفاءة الشركة ويعبر عنه كنسبة مئوية. ارتفاع العائد على الاستثمار، وأكثر من توليد القيمة للمستثمرين. عندما يتم احتساب عائد الاستثمار لكل قسم، يمكن مقارنتها لتحديد مقدار القيمة التي تساهم بها في عائد الاستثمار الإجمالي للشركة.

الشكل: 3 يمكن مقارنة عائد الاستثمار مع السنوات السابقة لتقييم آثار النمو

العائد على الاستثمار هو واحد من النسب الرئيسية التي يمكن أن يحسبها المستثمرون وكذلك لقياس الربح أو الخسارة التي تم التوصل إليها من استثمار نسبة إلى الأموال المستثمرة. هذا التدبير هو استخداما في كثير من الأحيان في تقييم من قبل المستثمرين الأفراد في تقييم الربحية في مختلف القرارات الاستثمارية.

هذا هو العائد من الاستثمار ويمكن حسابه ببساطة كنسبة مئوية

العائد على الاستثمار = (الربح من الاستثمار - تكلفة الاستثمار) / تكلفة الاستثمار

العائد على الاستثمار يساعد في مقارنة العوائد من الاستثمارات المختلفة؛ وبالتالي، يمكن للمستثمر اختيار أي واحد للاستثمار في بين اثنين أو أكثر من الخيارات.

E. ز. المستثمر لديه الخيارات التالية للاستثمار في أسهم شركتين

أسهم الشركة A - التكلفة = $ 900، القيمة في نهاية سنة واحدة = $ 1، 130

الشركة ب - تكلفة السهم = 746 $، القيمة في نهاية سنة واحدة = 843 $

عائد الاستثمار من الاستثمارين هو 25٪ ((1، 130-900) / 900) لمخزون الشركة A و 13٪ (843 - 746) / 746) للشركة B.

ويمكن مقارنة الاستثمارات المذكورة أعلاه بسهولة لأن كلا منهما لمدة سنة واحدة. حتى إذا كان يمكن حساب فترات زمنية مختلفة العائد على الاستثمار. ومع ذلك، فإنه لا يوفر قياس دقيق. على سبيل المثال، إذا كانت أسهم الشركة ب تستغرق خمس سنوات لتسديدها بدلا من سنة واحدة فإن عوائدها الأعلى قد لا تكون جذابة للمستثمر الذي يفضل العودة بسرعة.

ما هو الفرق بين إيفا وعائد الاستثمار؟

- ديف المادة قبل الجدول ->

إيفا مقابل عائد الاستثمار

يستخدم إيفا لتقييم فعالية استخدام الأصول في توليد الدخل.

يستخدم العائد على الاستثمار لتقييم مبلغ الدخل المكتسب لرأس المال المستثمر.
قياس	إيفا هو مقياس مطلق.
العائد على الاستثمار هو مقياس نسبي.
الربح المستخدم لحساب	يستخدم الربح قبل الفوائد والضرائب.
الربح بعد الفائدة والضريبة يستخدم.
فورمولا فور كالكولاتيون	إيفا = صافي أرباح التشغيل بعد الضريبة - (الأصول التشغيلية * تكلفة رأس المال)
العائد على الاستثمار = الأرباح قبل الفوائد والضرائب / رأس المال العامل
ملخص - إيفا مقابل عائد الاستثمار < بغض النظر عن الفرق بين إيفا وعائد الاستثمار، وكلاهما له مزاياها وعيوبها الخاصة ويفضل من قبل مختلف المديرين بطرق مختلفة. المديرون الذين يفضلون استخدام طريقة واضحة تسمح بمقارنات سهلة قد تستخدم عائد الاستثمار. وعلاوة على ذلك، فإن الضرائب هي نفقات لا يمكن السيطرة عليها والتي لا ترتبط مباشرة باستخدام الأصول تقلل من فعالية إيفا كأداة قرار الاستثمار. غير أن عائد الاستثمار لا يشير بوضوح إلى الحد الأدنى لمعدل العائد الذي ينبغي توليده لأن تكلفة رأس المال لا تؤخذ في الاعتبار عند حسابه.	المرجع:

1. "ما هو الفرق بين القيمة المضافة الاقتصادية والدخل المتبقي؟ "ما هو الفرق بين القيمة المضافة الاقتصادية والدخل المتبقي؟ | كرون. كوم. N. p. ، n. د. على شبكة الإنترنت. 14 فبراير 2017.

2. "تكلفة رأس المال. "إنفستوبيديا. N. p. ، 25 مارس 2016. ويب. 14 فبراير 2017.

3. "العائد على الاستثمار (روي): المزايا والعيوب. "يورارتيكل المكتبة. كوم: مكتبة الجيل التالي. N. p. ، 13 مايو 2015. ويب. 14 فبراير 2017.

4. "العائد على الاستثمار (روي). "العائد على الاستثمار (روي) تعريف ومثال | الاستثمار الإجابات. N. p. ، n. د. على شبكة الإنترنت. 13 فبراير 2017.

إيماج كورتيسي:

1. "العائد على تحليل الاستثمار الرسم البياني" بواسطة سك - فيد قالب رشيق مصممي (سيسي بي-سا 3. 0) عبر ويكومديا كومونس