الفرق بين العائد إلى الاستحقاق ومعدل القسيمة | العائد إلى الاستحقاق مقابل سعر القسيمة

الفرق الرئيسي - العائد إلى الاستحقاق مقابل سعر القسيمة

العائد إلى الاستحقاق ومعدل القسيمة جانبان هامان ينبغي فهمهما عند النظر في الاستثمار في السندات. السندات هي أداة مالية صادرة عن شركة (سندات الشركات) أو الحكومة (السندات الحكومية). من أجل الحصول على رأس المال من المستثمرين، وهو ما يشبه القرض. الفرق الرئیسي بین العائد إلی الاستحقاق ومعدل القسیمة ھو أن العائد إلی الاستحقاق ھو معدل العائد المقدر علی السندات إذا کان محتفظ بھ حتی تاریخ الاستحقاق، في حین أن معدل القسیمة ھو مبلغ الفائدة السنویة المکتسبة من قبل حامل السندات، والتي تعبر عنها كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسند.

المحتويات

1. نظرة عامة والفرق الرئيسي

2. ما هو العائد إلى الاستحقاق

3. ما هو سعر القسيمة

4. جنبا إلى جنب مقارنة - العائد إلى الاستحقاق مقابل سعر القسيمة

5. ملخص

ما هو العائد إلى الاستحقاق

العائد إلى الاستحقاق هو إجمالي العائد المستحق على السندات إذا كان السندات محتفظ بها حتى نهاية فترة استحقاقها. ويعتبر العائد إلى االستحقاق عائد سندات طويلة األجل على الرغم من أنه يعبر عنه بمعدل سنوي. ولكي تكون محددة، فإن معدل العائد الداخلي للاستثمار في السندات إذا كان المستثمر يحمل السندات حتى الاستحقاق وإذا كانت جميع المدفوعات تتم في الموعد المقرر. ويعرف العائد حتى الاستحقاق أيضا باسم " العائد الاسترداد " أو " العائد على الكتاب ".

كيفية حساب العائد إلى الاستحقاق

يتم احتساب العائد إلى الاستحقاق على النحو التالي.

العائد إلى الاستحقاق = القسيمة + (القيمة الاسمية - السعر / المدة حتى الاستحقاق) / (القيمة الاسمية + السعر / 2) * 100

معدل القسيمة (راجع أدناه)

القيمة الاسمية = السندات

فترة الاستحقاق = تاريخ انتهاء صلاحية السند الذي يجب دفع جميع مدفوعات الفائدة والقيمة الاسمية

E. ز. يقوم المستثمر بشراء سند بسعر 102 دولار. 50 التي تبلغ قيمتها الاسمية 100 دولار. معدل القسيمة هو 5. 25٪ مع فترة الاستحقاق من 4. 5 سنوات. يتم حساب العائد على الاستحقاق على النحو التالي:

العائد إلى الاستحقاق = 5. 25 + (100-102 50/4/5) / (100 + 102. 50/2) = 4. 63٪

العائد إلى النضج يمكن تحديدها كمعيار مهم للمستثمر لفهم مبلغ العائد الذي سيولده السند في نهاية فترة الاستحقاق. إذا كان على المستثمر أن يختار بين عدة سندات، يمكن مقارنة العائد إلى استحقاق السندات لاتخاذ قرار بشأن أي واحد منها للاستثمار في.غير أنه ينبغي ملاحظة أن العائد إلى مرحلة النضج ينبغي ألا يكون هو الاعتبار الوحيد للاستثمار في السندات، وينبغي أيضا أن ينظر المستثمرون في بعض العوامل غير المالية. على سبيل المثال، لا يجوز للطرف الذي أصدر السند دفع القسيمة والمبلغ الأصلي للمستثمر بعد مرور بعض الوقت. ويشار إلى ذلك باسم " المخاطر الافتراضية ". إذا كانت الشركة تتمتع بسمعة جيدة ومصداقية عالية، فإن مخاطر التخلف عن السداد ستكون منخفضة بشكل كبير.

الشكل 1: عوائد السندات تتقلب مع مرور الوقت

ما هو سعر القسيمة

معدل القسيمة يشير إلى معدل الفائدة السنوي الذي يحصل عليه المستثمر للحصول على السندات المحتفظ بها. وكما ذكر أعلاه، فإن معدل القسيمة مطلوب لحساب العائد حتى تاريخ استحقاق استثمار السندات.

E. ز. إذا كان للسند قيمة اسمية قدرها 2 ألف دولار تدفع فائدة مرتين في السنة عند 60 دولارا، فسيكون سعر القسيمة 3٪ (60/2000 * 100)

يظل سعر القسيمة ثابتا طوال مدة السند. ولهذا السبب، يشار إلى السندات أيضا باسم سندات مالية ذات دخل ثابت . قد يتذبذب سعر السوق للسندات. ومع ذلك، سيتم دفع الفائدة على سعر القسيمة.

ما هو الفرق بين العائد إلى الاستحقاق ومعدل القسيمة؟

- ديف المادة قبل الجدول ->

العائد إلى الاستحقاق مقابل سعر القسيمة
العائد إلى الاستحقاق هو معدل العائد المكتسب على السندات على افتراض أنها ستعقد حتى تاريخ الاستحقاق.	معدل القسيمة هو سعر الفائدة السنوي الذي يحصل عليه حامل السندات.
التكافل
يعتمد العائد على الاستحقاق على سعر القسيمة والسعر ومدة استحقاق السند.	سعر القسيمة مطلوب لحساب العائد حتى الاستحقاق.

ملخص - العائد حتى الاستحقاق مقابل سعر القسيمة

تعتبر السندات استثمارا جذابا في الأسهم وتستثمر في العديد من المستثمرين. وفي حين أن الفرق بين العائد إلى الاستحقاق وسعر القسيمة لا يتوقف على بعضها البعض تماما، والقيمة الحالية للسندات، والفرق بين السعر والقيمة الاسمية والوقت حتى النضج يؤثر أيضا بدرجات متفاوتة.

المرجع:

1. فونتينيل، ايمي. "العائد حتى الاستحقاق (يتم). "إنفستوبيديا. N. p. ، 09 أغسطس 2016. ويب. 21 فبراير 2017.

2. "العائد / المخاطر. "سيكس سويس إكسهانج - يلد. N. p. ، n. د. على شبكة الإنترنت. 21 فبراير 2017.

3. روس، شون. "ما هو الفرق بين العائد حتى النضج ومعدل القسيمة؟ "إنفستوبيديا. N. p. ، 15 أبريل 2016. ويب. 21 فبراير 2017.

4. "العلاقة بين سعر الفائدة والعائد حتى الاستحقاق. "المالية - زاكس. N. p. ، n. د. على شبكة الإنترنت. 21 فبراير 2017.

إيماج كورتيسي:

1. "عائدات السندات الحكومية طويلة الأجل في منطقة اليورو" بواسطة مارتيند - العمل الخاص (سيسي بي-سا 3. 0) عبر ويكومديا كومونس