الفرق بين العائد ومعدل القسيمة الفرق بين

العائد مقابل سعر القسيمة

يمكن أن تكون الشروط المصرفية والمالية مربكة في بعض الأحيان، خاصة عندما يكون لدى شخص ما خبرة محدودة جدا أو معدومة مع قائمة لا نهاية لها على ما يبدو من حيث الصناعة المالية. وكثيرا ما تستخدم بعض الكلمات معا، مما يغير معناها تماما. وهذا هو الحال عند استخدام مصطلحي "معدل العائد" و "سعر القسيمة"، وهما مصطلحيان يواجهان عادة عند شراء وإدارة السندات. وفي مجال التمويل، يترجم استخدامها المشترك إلى مفهوم "ارتفاع معدل القسيمة يعني ارتفاع الغلة. "بخلاف استخدامها فيما يتعلق بالسندات، هذين المصطلحين مختلفان تماما عن بعضهما البعض.

لأغراض هذه المادة، تعريف الأعمال والتمويل لمعدل العائد هو الفائدة التي يحصل عليها المقرض على الأموال المقرضة، والتي يتم التعبير عنها كنسبة مئوية من إجمالي الاستثمار. يتم تحديد معدل العائد بالمبلغ الذي يتم إرجاعه إلى المقرض لأمن. ويتأثر عائد السندات بالسعر الذي يدفعه المشتري لشرائه. بشكل حدسي، المشترين يفضلون السندات التي تباع بأسعار أقل، لأن لديهم عائد أعلى. ويؤدي ارتفاع سعر القسيمة إلى تحقيق عائد أعلى لأن السند سيدفع نسبة مئوية أعلى من قيمتها الاسمية كفوائد كل سنة. وباإلضافة إلى سعر األسعار والقسائم، يتأثر معدل العائد أيضا بعدد السنوات المتبقية حتى تاريخ االستحقاق، وكذلك الفرق بين قيمته األسمية والسعر الحالي.

وعلى العكس من ذلك، فإن معدل القسيمة للسند هو مقدار الفائدة المدفوعة سنويا، معبرا عنها كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسند. في بعض الحالات، ويسمى أيضا "العائد القسيمة. "ويستمد مصطلح" القسيمة "من الممارسة القديمة لإصدار السندات مع كوبونات للانفصال. يتم تقديم القسائم إلى الجهة المصدرة كلما كان من الضروري تحصيل دفعة مجدولة. وهذه الممارسة المباشرة لم تعد مستخدمة في هذه الأيام؛ يتم تسجيل السندات إلى الأنظمة الآلية ودفع الفوائد يتم في الغالب من خلال التحويل الإلكتروني أو عن طريق الشيك.

لمزيد من فهم كيفية تفاعل معدل العائد ومعدل القسيمة مع بعضهما البعض، إليك بعض الأمثلة. السندات ذات الفائدة السنوية 5٪ أيضا لديه معدل القسيمة من 5٪. إن تطبيق هذه المعدلات على سندات بقيمة اسمية قدرها 10 آلاف دولار سيعود إلى 10 دولارات، 500 (10٪، 000، 5 + 5٪) في نهاية السنة المالية. في مثال آخر، يتم شراء السندات بمبلغ 20 ألف دولار مع قسيمة بقيمة 200 دولار. وسيكون سعر القسيمة 1٪ (e. g، 200/20، 000 * 100). وهناك حالات تطبق فيها سندات قسيمة صفر؛ في هذه الحالة، فإن السندات لن تسفر عن عوائد إضافية غير تلك التي تأتي من الفرق في سعر الشراء والقيمة الفعلية.

إذا كانت قيمة السندات التي تبلغ 10 آلاف دولار في المتوسط ​​تبلغ 4٪ سنويا، فسيكون معدل العائد 4٪.وبالتالي، فإن معدل العائد قد يصل إلى 400 دولار، أي أربعة في المئة من 10 آلاف دولار. الآن، إذا كان السندات المشتراة في 20،000 $ تنتج عائد بقيمة 400 $، ثم معدل العائد هو 2٪ (على سبيل المثال، 400/20000 * 100). وذكر ببساطة، يرتبط معدل العائد مباشرة إلى سعر القسيمة من السندات. وكلما ارتفعت سندات القسيمة، كلما ارتفع العائد.

موجز

1. معدل العائد ومعدل القسيمة هي الشروط المالية المستخدمة عادة عند شراء وإدارة السندات.

2. معدل العائد هو الفائدة التي يحصل عليها المشتري على السندات المشتراة، ويعبر عنه كنسبة مئوية من إجمالي الاستثمار. معدل القسيمة هو مبلغ الفائدة المستمدة كل عام، معبرا عنها كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسند.

3. يرتبط معدل العائد ومعدل القسيمة ارتباطا مباشرا. وكلما ارتفع معدل سندات القسائم، ارتفع معدل العائد.

4. ويحدد متوسط ​​سعر القسيمة الذي يتم جمعه في عدد من السنوات معدل العائد.

5. وبصرف النظر عن سعر القسيمة، يتأثر العائد أيضا بالسعر، وعدد السنوات المتبقية حتى الاستحقاق، والفرق بين القيمة الاسمية والسعر الحالي.