الفرق بين المعدل المرجح لتكلفة رأس المال و إر: المعدل المرجح لتكلفة رأس المال مقابل معدل العائد الداخلي

متوسط ​​تكلفة رأس المال مقابل إر

تحليل الاستثمار وتكلفة رأس المال هما قسمان مهمان من الإدارة المالية. يقدم تحليل الاستثمار عددا من الأدوات والتقنيات المستخدمة لتقييم ربحية وجدوى المشروع. ومن ناحية أخرى، فإن تكلفة رأس المال تستكشف مصادر رأس المال المختلفة وكيفية حساب التكاليف، وتستخدم مع تقنيات تقييم الاستثمار لتحديد مدى جدوى المشاريع. وتلقي المقالة التالية نظرة فاحصة على معدل العائد الداخلي الداخلي - وهو أسلوب لتقييم الاستثمار) ومفهوم المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال. ويوضح المقال بوضوح كل، وكيف يتم حسابها ويشير إلى العلاقة الوثيقة بين الاثنين.

ما هو معدل العائد الداخلي؟

إر ( معدل العائد الداخلي ) هو أداة تستخدم في التحليل المالي لتحديد جاذبية مشروع معين أو استثمار معين، ويمكن أيضا أن تستخدم في الاختيار بين المشاريع المحتملة أو خيارات الاستثمار التي يجري اعتبر. ويستخدم معدل العائد الداخلي في معظمه في وضع الميزانية الرأسمالية ويجعل صافي القيمة الحالية (صافي القيمة الحالية) لجميع التدفقات النقدية من مشروع أو استثمار يساوي الصفر. وبسهولة، فإن معدل العائد الداخلي هو معدل النمو الذي يقدر أن يحققه المشروع أو الاستثمار. صحيح أن المشروع قد يولد فعليا معدل عائد يختلف عن معدل العائد الداخلي المقدر، ولكن المشروع الذي يتمتع بمعدل إر أعلى نسبيا (من الخيارات الأخرى التي يتم النظر فيها) سيكون له فرصة أكبر لإنهاء عوائد أعلى و نمو أقوى. في الحالات التي يتم فيها استخدام إر لاتخاذ قرار بين قبول ورفض المشروع، يجب اتباع المعايير التالية. وإذا كان معدل العائد الداخلي مساويا أو أكبر من تكلفة رأس المال، ينبغي قبول المشروع وإذا كان معدل العائد الداخلي أقل من تكلفة رأس المال، ينبغي رفض المشروع. وستضمن هذه المعايير أن تحصل الشركة على الأقل على عائدها المطلوب. عند اتخاذ قرار بين مشروعين لهما أرقام إر مختلفة فمن المستحسن اختيار المشروع الذي لديه أعلى معدل إر.

يمكن استخدام معدل العائد الداخلي أيضا للمقارنة بين معدلات العائد في الأسواق المالية. إذا لم تولد مشاريع الشركة معدل إر أعلى من معدل العائد الذي يمكن الحصول عليه من خلال الاستثمار في الأسواق المالية، فمن الأكثر ربحية للشركة رفض المشروع والاستثمار في السوق المالية للحصول على عائد أفضل.

ما هو واسك؟

المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال ) أكثر تعقيدا من تكلفة رأس المال. إن متوسط ​​تكلفة رأس المال هو متوسط ​​التكلفة المستقبلية المتوقعة لألموال ويتم احتسابه بإعطاء أوزان لديون الشركة ورأس المال بما يتناسب مع المبلغ الذي يحتفظ به كل منهما) هيكل رأس مال الشركة (.يتم احتساب المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال ألغراض اتخاذ القرار المختلفة ويسمح لألعمال بتحديد مستويات دينها بالمقارنة مع مستويات رأس المال. وفيما يلي صيغة لحساب المعدل المرجح لتكلفة رأس المال.

- <>>

_{× (1 - T} c <) _{هنا، E هي القيمة السوقية للأسهم و D هي القيمة السوقية للدين و V هي مجموع E و D. R} e _{هي التكلفة الإجمالية للأسهم و R < d} هي تكلفة الدين. T

_{هو معدل الضريبة المطبق على الشركة.} معدل العائد الداخلي مقابل المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال _{المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال هو متوسط ​​التكلفة المستقبلية المتوقعة للأموال، في حين أن معدل العائد الداخلي هو أسلوب تحليل الاستثمار الذي يستخدم لتحديد ما إذا كان ينبغي متابعة المشروع. هناك علاقة وثيقة بين معدل العائد الداخلي والمتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال حيث تشكل هذه المفاهيم معا معايير القرار لحسابات معدل العائد الداخلي. إذا كان معدل العائد الداخلي أكبر من المعدل المرجح لتكلفة رأس المال، فإن معدل العائد للمشروع أكبر من تكلفة رأس المال الذي تم استثماره ويجب قبوله.} ملخص: _{الفرق بين معدل العائد الداخلي والمتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال} • يستخدم معدل العائد الداخلي (إر) في الغالب في الميزنة الرأسمالية ويجعل صافي القيمة الحالية (صافي القيمة الحالية) لجميع التدفقات النقدية من مشروع أو استثمار يساوي الصفر. وبسهولة، فإن معدل العائد الداخلي هو معدل النمو الذي يقدر أن يحققه المشروع أو الاستثمار.

• المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال هو متوسط ​​التكلفة المستقبلية المتوقعة لألموال ويتم احتسابه من خالل إعطاء أوزان لدين الشركة ورأس المال بما يتناسب مع المبلغ الذي يحتفظ به كل منهما) هيكل رأسمال الشركة (.

• هناك علاقة وثيقة بين معدل العائد الداخلي والمتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال حيث أن هذه المفاهيم تشكل معا معايير القرار لحسابات إر.