الفرق بين صافي القيمة الحالية والاسترداد الفرق بين

صافي القيمة الحالية مقابل الاسترداد

في كل نشاط تجاري، من الأهمية بمكان تقييم قيمة المشروع المقترح قبل الاستثمار الفعلي فيه. وهناك عدد من الحلول لتقييم ذلك من منظور مالي؛ من بينها صافي القيمة الحالية (نبف) وطرق الاسترداد. ويمكن لهذين القياسين قياس استدامة وقيمة المشاريع الطويلة الأجل. ومع ذلك، فإنها تختلف في حسابها، والعوامل، وبالتالي تختلف من حيث القيود والمنافع.

- 1>>

صافي القيمة الحالية، المعروف أيضا باسم صافي القيمة الحالية (نبو)، هو طريقة قياسية لاستخدام القيمة الزمنية للنقود لتقييم المشاريع طويلة الأجل. وتحسب سلسلة زمنية من التدفق النقدي، سواء الواردة والصادرة، من حيث العملة. صافي القيمة الحالية يساوي مجموع القيم الحالية للتدفقات النقدية الفردية. أهم شيء أن نتذكر حول القيمة الحالية هو "القيمة الحالية. 'ببساطة، نبف = بف (القيمة الحالية)' 'أنا (الاستثمار). على سبيل المثال، نظرا ل $ 1، 000 ل I، $ 10، 000 لل بف: $ 10، 000 - $ 1، 000 = $ 9، 000 = صافي القيمة الحالية. عند الاختيار بين الاستثمارات البديلة، يمكن أن يساعد صافي القيمة الحالية في تحديد القيمة ذات القيمة الحالية الأعلى، وتحديدا مع هذه الشروط: إذا كان صافي القيمة الحالية> 0، يقبل الاستثمار، إذا كان صافي القيمة الحالية <0، يرفض الاستثمار، وإذا كان صافي القيمة الحالية = 0، هامش.

وعلى العكس من ذلك، يتم استخدام طريقة الاسترداد لتقييم مشروع شراء أو توسيع. وهو يحدد الفترة، عادة في السنوات، والتي سيكون هناك "الاسترداد" على الاستثمارات التي تمت. وهو يساوي الاستثمار الأولي مقسوما على المدخرات السنوية أو الإيرادات، أو في الرياضيات شروط: فترة الاسترداد = I / سف (التدفق النقدي سنويا). على سبيل المثال، نظرا ل $ 10، 000 ل I، و $ 1، 000 ل سف، 10، 000/1، 000 = 10 (سنوات) = فترة الاسترداد. وأقصر فترة الاسترداد، كلما كان ذلك أفضل الاستثمار. ويعني الاسترداد الطويل أن الاستثمار سوف يكون مؤمنا لفترة طويلة؛ التي عادة ما تجعل المشروع غير مستدام نسبيا.

- 3>>

صافي تحليل القيمة الحالية يزيل عنصر الوقت في وزن الاستثمارات البديلة، في حين أن طريقة الاسترداد تركز على الوقت اللازم للعائد على الاستثمار لسداد إجمالي الاستثمار الأولي. وبالنظر إلى ذلك، فإن طريقة الاسترداد لا تقيم بشكل صحيح القيمة الزمنية للنقود والتضخم والمخاطر المالية وما إلى ذلك في مقابل صافي القيمة الحالية، الذي يقيس بدقة ربحية الاستثمار. بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من أن طريقة الاسترداد تشير إلى الحد الأقصى من الفترة المقبولة للاستثمار، فإنه لا يأخذ في الاعتبار أي الاحتمالات التي قد تحدث بعد فترة الاسترداد، كما أنها لا تقيس إجمالي الإيرادات. وهي لا تشير إلى ما إذا كانت المشتريات سوف تحقق أرباحا إيجابية بمرور الوقت.

وهكذا، فإن صافي القيمة الحالية يوفر قرارات أفضل من طريقة الاسترداد عند إجراء الاستثمارات الرأسمالية؛ فإن الاعتماد فقط على طريقة الاسترداد قد يؤدي إلى اتخاذ قرارات مالية ضعيفة.معظم الشركات عادة إقران طريقة الاسترداد مع تحليل نبف. بقدر ما نشعر بالقلق من المزايا، وطريقة فترة الاسترداد هو أبسط وأسهل لحساب للشركات الصغيرة والاستثمار المتكررة والعوامل في معدلات الضرائب والاستهلاك. أما صافي القيمة الحالية، فهو أكثر دقة وكفاءة حيث يستخدم التدفق النقدي، وليس الأرباح، ويؤدي إلى قرارات استثمارية تضيف قيمة. وعلى الجانب السلبي، فإنه يفترض معدل خصم ثابت على مدى فترة الاستثمار، وهو محدود في التنبؤ بالتدفقات النقدية. وعلاوة على ذلك، فإن سلبيات الاسترداد تشمل حقيقة أنه لا يأخذ بعين الاعتبار التدفقات النقدية والأرباح بعد فترة الاسترداد وقيمة المال جنبا إلى جنب مع المخاطر المالية قبل أو خلال الاستثمار.

الملخص

1) تقيس صافي القيمة الحالية وطرق الاسترداد ربحية الاستثمارات الطويلة الأجل.

2) يحسب صافي القيمة الحالية قيمة الاستثمار الحالية، ولكنه يلغي عنصر الوقت ويفترض معدل خصم ثابت بمرور الوقت.

3) يحدد الاسترداد الفترة التي سيتم فيها "استرداد" على استثمار معين. ومع ذلك، فإنه يتجاهل القيمة الزمنية للنقود وربحية المشروع بعد فترة الاسترداد.

4) تستخدم معظم الشركات مزيج من طريقتي التقييم من أجل التوصل إلى قرار مالي مثالي.