الفرق بين الأسهم اليمنى والأسهم المجانية | الأسهم اليمنى مقابل الأسهم المجانية

الفرق الرئيسي - الأسهم اليمنى مقابل الأسهم المجانية

الأسهم الصحيحة وأسهم المنحة هي نوعان من الأسهم المصدرة للمساهمين الحاليين بالشركة. ويؤدي إصدار الحقوق وإصدار المكافأة إلى زيادة عدد الأسهم، مما يؤدي إلى تخفيض سعر السهم. الفرق األساسي بين أسهم األسهم المجانية وأسهم المنحة هو <في حين يتم عرض األسهم الصحيحة بسعر مخفض للمساهمين الحاليين في إصدار أسهم جديدة، يتم طرح أسهم مجانية دون مقابل) مجانا (للتعويض عن عدم دفع أرباح األسهم).

المحتويات

1. نظرة عامة والفرق الرئيسي

2. ما هي الاسهم الصحيحة

3. ما هي أسهم منحة

4. مقارنة جنبا إلى جنب - الأسهم اليمنى مقابل الأسهم المجانية

5. ملخص

ما هي الأسهم الصحيحة

أسهم حقوق الملكية هي أسهم صادرة عن طريق إصدار حقوق، حيث تقدم الشركة للمساهمين الحاليين بيع أسهم جديدة في الشركة قبل عرضها على عامة الجمهور. هذه الحقوق للمساهمين - التي سيتم طرحها للأسهم قبل الجمهور - تسمى "

حقوق وقائية ". يتم عرض أسهم حقوق الملكية بسعر مخفض إلى سعر السوق السائد لتوفير حافز للمساهمين لالكتتاب في األسهم.

E. ز. الشركة تقرر إصدار أسهم جديدة لرفع رأس مال جديد بقيمة 20 مليون دولار بإصدار 10 مليون سهم بنسبة 2: 2. وهذا يعني أن المستثمر يحصل على سهمين جديدين لكل 10 أسهم محتفظ بها.

عند طرح أسهم جديدة، يكون للمساهمين الخيارات الثلاثة التالية:

الشكل 1: خيارات للمساهمين عند عرضها مع خيار الاكتتاب في حقوق الأولوية

واستمرارا من نفس المثال، افترض أن سعر السوق للأسهم القائمة (الأسهم المحتفظ بها قبل إصدار الحقوق) هو 4 دولارات. 5 للسهم الواحد. السعر المخفض الذي سيتم إصدار الأسهم الجديدة فيه هو 3 دولارات. المستثمر لديه 1000 سهم

إذا كان المستثمر يأخذ كامل الحقوق،

• قيمة الأسهم القائمة (1000 * 4 $ 5) $ 4، 500

قيمة الأسهم الجديدة (200 * 3) 600 دولار

قيمة الأسهم الإجمالية (1، 200 سهم) $ 5، 100

القيمة للسهم بعد إصدار الحقوق ($ 5، 100/1، 200) $ 4. 25 لكل سهم

ويشار إلى قيمة السهم بعد إصدار الحقوق باسم

السعر النظري للحقوق السابقة ويحكم حسابه المعيار المحاسبي الدولي رقم 33 - "ربحية السهم". الميزة هنا هي أنه يمكن للمستثمر الاشتراك في أسهم جديدة بسعر أقل.إذا تم شراء 200 سهم من سوق الأسهم، والمساهم أن تكبد تكلفة 900 $ (200 * 4 $ 5). 300 $ يمكن حفظها عن طريق شراء الأسهم من خلال إصدار حقوق. بعد إصدار الحقوق، سينخفض ​​سعر السهم من 4 دولارات. 5 إلى 4 دولارات. 25 سهم لكل سهم منذ زيادة عدد الأسهم. غير أن هذا التخفيض يقابله الوفورات التي تحققت من خلال فرصة شراء أسهم بسعر مخفض.

إذا تجاهل المستثمر الحقوق،

• المستثمر قد لا يكون مستعدا للاستثمار أكثر في الشركة أو ليس لديه أموال للاكتتاب في أسهم الحقوق. إذا تم تجاهل أسهم الحقوق، فسيتم تخفيف الأسهم بسبب ارتفاع عدد الأسهم.

إذا كان المستثمر يبيع الحقوق للمستثمرين الآخرين

• في بعض الحالات، لا يمكن نقل الحقوق. تعرف هذه "

بحقوق غير قابلة للتنازل ". ولكن في معظم الحالات، يمكن للمستثمرين أن يقرروا ما إذا كنت ترغب في اتخاذ خيار شراء الأسهم أو بيع الحقوق للمستثمرين الآخرين. الحقوق التي يمكن تداولها تسمى " حقوق قابلة للتنازل "، وبعد أن يتم تداولها، تعرف الحقوق باسم حقوق غير مسددة . ما هي أسهم منحة؟

ويشار إلى أسهم منحة أيضا باسم "

أسهم سكريب " ويتم توزيعها من خلال إصدار المكافأة. يتم إصدار هذه األسهم إلى المساهمين الحاليين مجانا وفقا لنسبة مساهمتهم. E. ز. بالنسبة لكل 4 أسهم محتفظ بها، يحق للمستثمرين الحصول على حصة مجانية واحدة

يتم إصدار أسهم مجانية كبديل لمدفوعات توزيعات الأرباح. على سبيل المثال، إذا حققت الشركة خسارة صافية في السنة المالية، لن تكون هناك أموال متاحة لدفع أرباح. وقد يؤدي ذلك إلى عدم الرضا بين المساهمين؛ وبالتالي، للتعويض عن عدم القدرة على دفع أرباح، ويمكن تقديم أسهم مجانية. ويمكن للمساهمين بيع أسهم المنحة لتلبية احتياجاتهم من الدخل.

إصدار أسهم مجانية هو خيار جذاب للشركات التي تواجه قضايا السيولة قصيرة الأجل. ومع ذلك، هذا هو حل غير مباشر للقيود النقدية منذ أسهم مجانية لا تولد نقدية للشركة، فإنه يمنع فقط الحاجة إلى تحمل تدفق الأموال في شكل أرباح.

وعلاوة على ذلك، كما أن أسهم المنحة زيادة رأس المال المصدر للشركة دون أي اعتبار نقدي، فإنه يمكن أن يؤدي إلى انخفاض في توزيعات الأرباح للسهم في المستقبل والتي قد لا تفسر منطقيا من قبل جميع المستثمرين.

ما الفرق بين الأسهم الصحيحة والأسهم المجانية؟

- ديف مقال قبل الجدول ->

أسهم حق الاكتتاب مقابل أسهم مجانية

يتم تقديم أسهم الحق بسعر مخفض للمساهمين الحاليين في إصدار أسهم جديد.
وتقدم أسهم مجانية مجانا.	التأثير على الوضع النقدي
يتم إصدار أسهم حقوقية لرفع رأس مال جديد للاستثمارات المستقبلية. <يتم إصدار أسهم مجانية لتعويض القيود النقدية السائدة.
استلام نقدا	تؤدي حقوق الأسهم إلى استلام نقدية
لا تؤدي أسهم منحة إلى استلام نقدي.
ملخص - أسهم حقوق الأولوية مقابل أسهم منحة	تنظر الشركات في مسألة حقوق الأسهم وأسهم المنحة عندما تكون هناك حاجة إلى أموال لمشاريع مستقبلية أو عجز نقدي حالي. ويؤدي كل من أسهم حقوق الملكية وأسهم المنحة إلى زيادة عدد األسهم القائمة وتخفيض سعر السهم. إن الفرق الرئيسي بين أسهم حقوق الملكية وأسهم المنحة هو أنه في حين يتم عرض أسهم الحقوق بسعر مخفض إلى سعر السوق، يتم إصدار أسهم مجانية دون اعتبار.

المرجع:

1. مكلور، بن. "فهم قضايا الحقوق. "إنفستوبيديا. N. p. ، 29 ديسمبر 2015. ويب. 01 مارس 2017.

2. "السعر النظري للحقوق السابقة. "السعر النظري للحقوق السابقة | الصيغة | حساب | | مثال. N. p. ، n. د. على شبكة الإنترنت. 01 مارس 2017.

3. بيت. "إبس: قضايا الحقوق والخيارات والأوامر | معيار المحاسبة الدولي 33: ربحية السهم. "التعليم المعتمد. N. p. ، 05 سبتمبر 2015. ويب. 01 مارس 2017.

4. الموظفين، إنفستوبيديا. "إصدار المكافأة. "إنفستوبيديا. N. p. ، 17 حزيران / يونيه 2004. 01 مارس 2017.

5. "مزايا وعيوب أسهم منحة. "إفينانسماناجيمنت. N. p. ، 13 يناير 2017. ويب. 02 مارس 2017.