الفرق بين العقود الآجلة والقيمة العادلة الفرق بين

العقود الآجلة مقابل القيمة العادلة

العقود الآجلة مصطلح يشير إلى العقود التي تحدد تاريخا مستقبلا لتسليم المنتجات الملموسة أو غير الملموسة بسعر يحدده السوق. يمكن أن تكون المنتجات الملموسة أي سلع استهلاكية مثل الأديبلات أو الذرة أو الآلات في حين أن السلع غير الملموسة يمكن أن تكون أي أداة مالية مثل خيارات الأسهم أو المؤشرات. وهي عادة ما تستخدم كتأمين ضد عدم القدرة على التنبؤ بأي تغيرات قد تنشأ نتيجة للمضاربة. وهي تدار بشكل ربع سنوي وعادة ما يتم اقتباسها في اشارة الى "انتهاء الصلاحية" المقبل للعقود الآجلة. العقود الآجلة التي تستند إلى مؤشرات سوق الأسهم تعرف باسم العقود الآجلة للمؤشر، وأكثرها شيوعا هو مؤشر ستاندرد آند بورز 500. ومع ذلك فمن الجدير أن نعلم أن S & P500 الفعلي والعقود الآجلة S & P 500 لا يعني نفس الشيء.

تعتمد القيمة المستقبلية على طول الفترة الزمنية لتاريخ "المستقبل" وعلى مبلغ "المفترض" من العائدات. والقيمة "الجوهرية" للخيار هي نفس الفرق بين القيمة الحالية (النقدية الحالية) والقيمة المستقبلية. القيمة العادلة هي الارتباط "المناسب" بين S & P500 الفعلية (النقدية) و S & P500 الآجلة. ويمكن تمثيل هذه العلاقة في صيغة معقدة. الأهم من ذلك، يجب أن نتذكر أنه لا توجد علاقة بين القيمة العادلة والمؤشر، الشركة أو قيم سوق الأسهم. الفرق هو قيمة الفرق بين قيمة S & P500 الحالية وقيمة العقود الآجلة. إذا كانت قيمة الفرق إيجابية ثم يطلق عليها "قسط" وإذا كان سلبيا يطلق عليه "الخصم". في يوم واحد، فإن سبرياد تتقلب كالتداول لقيمة العقود الآجلة والقيمة الفعلية S & P500 لا تتأثر بأي قيمة. ومن النقاط المهمة التي يجب مراعاتها أنه عندما يكون الانتشار في القيمة العادلة، فإن امتلاك العقود الآجلة للأسهم والتنمية بدلا من أسهم S & P500 لا يجعلها مواتية. وبصفة عامة، يتم تشغيل موجة من أنشطة الشراء من خلال التداول المحوسب بمجرد أن يكون انتشار (قسط) أكبر من القيمة العادلة لأن الأسهم ستكون أفضل من العقود الآجلة. من ناحیة أخرى، سیتم تحفیز نشاط البیع بعد أن یکون سبرياد أقل من القیمة العادلة. وتصبح برامج التداول المحوسبة آليا بحيث يختفي الفرق بين القيمة المضافة والقيمة العادلة في غضون فترة زمنية قصيرة، بحيث يزول عامل الشراء أو البيع في وقت قصير.