الفرق بين خط سوق رأس المال وخط السوق الأمني ​​

خط السوق الرأسمالي (سمل) مقابل خط السوق الأمن )

تستكشف نظرية المحفظة الحديثة الطرق التي يمكن للمستثمرين من خلالها بناء محافظهم الاستثمارية بطريقة تقلل من مستويات المخاطر وتعظم العائدات والأرباح. نموذج تسعير الأصول الرأسمالية هو جزء مهم من نظرية المحفظة التي تناقش خط سوق رأس المال وخط سوق الأمن (سمل). هذه المفاهيم معقدة جدا ويمكن بسهولة أن يساء تفسيرها. يقدم المقال التالي فهم واضح وبسيط لما يعنيه كل سمل و سمل ويوضح أوجه التشابه كفروق بين هذين المفهومين.

ما هو خط سوق رأس المال (سمل)؟

خط سوق رأس المال هو الخط المستمد من الأصول الخالية من المخاطر إلى محفظة السوق من الأصول الخطرة. ويمثل المحور "Y" من مؤشر السوق المالية العائد المتوقع، ويمثل المحور "X" الانحراف المعياري أو مستوى المخاطرة. يتم استخدام نموذج سوق رأس المال في نموذج كابم لإظهار العائد الذي يمكن الحصول عليه من خلال الاستثمار في الأصول الخالية من المخاطر، والزيادات في العائد حيث يتم الاستثمار في أصول أكثر خطورة. يظهر الخط بوضوح مستويات المخاطر والعائد. وتزداد مستويات العائدات كلما ازداد الخطر. وبالتالي، فإن سوق النقد الأجنبي تلعب دورا في مساعدة المستثمرين على تحديد نسبة أموالهم التي ينبغي استثمارها في مختلف الأصول الخالية من المخاطر والمخاطر. وتشمل الأمثلة على الأصول الخالية من المخاطر أذون الخزانة والسندات والأوراق المالية المصدرة من الحكومة، في حين أن الأصول الخطرة يمكن أن تشمل الأسهم والسندات وأي ضمانات أخرى صادرة عن منظمة خاصة.

ما هو خط سوق الأمن (سمل)؟

سوق الأمن هو تمثيل نموذج كابم في شكل رسوم بيانية. يظهر سمل مستوى الخطر لمستوى معين من العائد. يمثل المحور Y مستوى العائد المتوقع، ويظهر المحور X مستوى الخطر الذي يمثله بيتا. أي أمن الذي يقع على سمل نفسها يعتبر أن تكون قيمة إلى حد ما بحيث مستوى المخاطر يتوافق مع مستوى العائد. أي أمن يكمن فوق سمل هو ضمان أقل من قيمتها لأنها توفر عائد أكبر للمخاطر التي تكبدتها. أي أمن تحت سمل مبالغ فيه حيث أنه يوفر عائد أقل لمستوى معين من المخاطر.

>

خط سوق رأس المال مقابل خط سوق الأمن (سمل مقابل سمل)

و سمل و سمل مفاهيم تتعلق ببعضهما البعض، في ذلك، أنها تمثل تمثيل رسومي لمستوى العائد أن الأوراق المالية عرض للمخاطر المتكبدة.كل من سمل و سمل هي مفاهيم هامة في نظرية المحفظة الحديثة وترتبط ارتباطا وثيقا كابم. هناك عدد من الاختلافات بين الاثنين. واحدة من الاختلافات الرئيسية في كيفية قياس المخاطر. يتم قياس المخاطر عن طريق الانحراف المعياري في سمل ويقاس بواسطة بيتا في سمل. يظهر مؤشر السوق المالية مستوى المخاطرة والعائد لمحفظة من الأوراق المالية، في حين يظهر سمل مستوى المخاطر والعائد للأوراق المالية الفردية.

ملخص:

• نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (كابم) هو جزء مهم من نظرية المحفظة التي تناقش خط سوق رأس المال (سمل) وخط سوق الأمن (سمل).

• يتم استخدام سمل في نموذج كابم لإظهار العائد الذي يمكن الحصول عليه من خلال الاستثمار في الأصول الخالية من المخاطر، والزيادات في العائد حيث يتم الاستثمار في الأصول الأكثر خطورة.

• سوق الأمن هو تمثيل نموذج كابم في شكل رسوم بيانية. يظهر سمل مستوى الخطر لمستوى معين من العائد.