الفرق بين رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة الفرق بين

وقد توسع عالم التمويل بشكل كبير على مدى العقود القليلة الماضية كما أصبحت خيارات جديدة ومبتكرة متاحة للشركات لتمويل عملياتها وخططها. وهناك فئتان عريضتان من التمويل المالي - تمويل رأس المال وتمويل الديون - ولكن مع مرور الوقت، تم الأخذ بأساليب جديدة وفعالة. الشركات الناشئة والشركات الصغيرة والمتوسطة (الشركات الصغيرة والمتوسطة) لديها المزيد من فرص الحصول على التمويل مما كانت عليه في أي وقت مضى. على سبيل المثال، مع توافر كميات كبيرة من البيانات، المديرين التنفيذيين هم في وضع أفضل للبحث عن فرص جديدة ومواجهة التحديات التي تواجهها المجتمعات، مما يؤدي إلى أفكار تجارية فريدة من نوعها. وترحب هذه الأفكار من قبل أنواع مختلفة من المستثمرين من خلال وسائل مختلفة، مثل تمويل الجماعي، والاستثمار الملاك، ورأس المال الاستثماري، والأسهم الخاصة.

غالبا ما يستخدم الجمهور رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة بالتبادل لأن هذه المصطلحات تستخدم لشركات الاستثمار التي تستثمر فقط في الأعمال التجارية لبيعها في وقت لاحق من خلال وسائل مختلفة، مثل الاكتتاب العام الأولي (إيبوس). وكلا النوعين من الاستثمارات البديلة هما نوعان من المساعدات النقدية المقدمة إلى الشركات في مراحل مختلفة، ولكنها ليست هي نفسها. هناك عدد من الاختلافات بين هذين المصطلحين. وعلى عكس الأسهم الخاصة، التي تتألف من استثمارات كبيرة في الأعمال التجارية الناضجة، ينطوي رأس المال الاستثماري على استثمارات صغيرة في الشركات الناشئة والشركات التي هي في مراحلها الأولى.

حقوق الملكية الخاصة <بيأر>

كما نوقش، تستثمر صناديق بي الأموال للحصول على حقوق الملكية في الشركات التي هي في مرحلة نمو عالية من أعمالها. وهناك أنواع مختلفة من شركات الأسهم الخاصة، وهي تشارك إما بشكل نشط أو سلبي في شركات المحفظة على أساس استراتيجياتها - استراتيجيات تشمل رأس المال الميزانين، والاستحواذ على رأس المال، ورأس المال الاستثماري، واستهلاك النمو. وتتعلق المشاركة السلبية بشكل أكثر شيوعا بالشركات الناضجة التي لديها نماذج أعمال مؤكدة، ولكنها تتطلب أموال للتوسع، ودخول أسواق جديدة، وإعادة هيكلة عملياتها، أو تمويل عملية الاستحواذ. ومن ناحية أخرى، فإن المشاركة الفعالة لها علاقة أكبر بالشركات التي تقوم بدور مباشر في إعادة هيكلة الأعمال التجارية، وتقديم الدعم أو المشورة، أو إعادة ترتيب الإدارة العليا، إلخ.

- 3>>

في العقدين الماضيين، أصبحت الأسهم الخاصة واحدة من أهم أجزاء الخدمات المالية في جميع أنحاء العالم، وتعتبر خيارا جذابا للتمويل.

فينشر كابيتال (فك)

فك، من ناحية أخرى، هو جزء من بي. وتستثمر صناديق الاستثمار الرأسمالي على وجه التحديد في الشركات الناشئة أو المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم (المشاريع الصغيرة والمتوسطة) التي تظهر إمكانات كبيرة للنمو.ويركز تركيزها بشكل رئيسي على تحديد الفرص االستثمارية المناسبة وتحديدها واالستثمار فيها مع وجود آفاق مالية جيدة. وعلاوة على ذلك، المستثمرين فك يكون لها رأي في القرارات التجارية.

الاختلافات

هناك عدد من الاختلافات بين الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري. وقد تم شرح بعض الاختلافات الرئيسية أدناه.

طبيعة الاستثمار

يستثمر المستثمرون غالبا في الشركات الراسخة والناضجة التي إما تفقد أعمالها أو لا تحقق أرباحا كافية بسبب عدم الكفاءة. ويشتري المستثمرون بي هذه الشركات لإعادة تنظيم عملياتهم من أجل تحسين الكفاءة العامة لأعمالهم، وبالتالي زيادة الإيرادات.

وفي المقابل، يستثمر أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية في أعمال جديدة أو شركات ناشئة لديها إمكانيات عالية للنمو في المستقبل.

الملكية

يمتلك صندوق بي عادة 100 في المئة من أسهم الشركات التي يستثمرون فيها، مما يمنحهم السيطرة الكاملة على شؤون الشركات بعد عملية الاستحواذ.

من ناحية أخرى، تستثمر شركات فك فقط 50٪ أو أقل من أسهم الشركة. هناك عدد من شركات الاستثمار الرأسمالي التي تستثمر في العديد من الشركات لنشر مخاطرها، مما يجعلها تعاني من خسائر فادحة إذا فشل أحد الشركات الناشئة في البقاء على قيد الحياة على المدى الطويل.

هيكل رأس المال

يختلف هيكل رأس المال لكلا الصندوقين. تملك شركات الأسهم الخاصة مزيجا من الأسهم والديون في استثماراتها؛ في حين أن أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية لا يقومون إلا باستثمارات الأسهم.

نوع الشركة

شركات فك تركز أساسا على شركات التكنولوجيا، مثل التكنولوجيا الحيوية أو التكنولوجيا النظيفة. ولكن يمكن للشركات بي شراء الشركات في جميع الصناعات والقطاعات.

فريق الأفراد

يتكون فريق من الأفراد في شركة بي من المحللين المصرفيين الاستثماريين السابقين لأن العناية الواجبة وعمليات النمذجة التي تقوم بها المؤسسة العامة تشبه إلى حد ما تلك التي تتم في المعاملات المصرفية. يمكن لأي فرد، بما في ذلك الاستشاريين، الانضمام إلى شركة بي، ولكن الشركات عادة ما يفضل شخص لديه خبرة في وضع نموذج الاستحواذ بالديون.

من ناحية أخرى، تمتلك شركات رأس المال المتحد مجموعة متنوعة من الأفراد على فرقهم، تتألف عادة من أفراد تطوير الأعمال، والمصرفيين السابقين، وأصحاب المشاريع السابقين، والاستشاريين، وما إلى ذلك

التركيز الإداري

شركات الأسهم الخاصة هي على حوكمة الشركات، ط. ه. ، وهو نظام من القواعد والممارسات التي يتم من خلالها التحكم في الأعمال التجارية وتوجيهها وإدارتها. وعلى النقيض من ذلك، تميل شركات الرأسمال الرأسمالي إلى اتباع نهج القدرة الإدارية، حيث يتم جمع القدرات لتحقيق الأرباح والحصول على ميزة تنافسية على الشركات الأخرى في السوق.

المخاطرة

فيما يتعلق بأموال المؤسسة العامة، فإن المخاطر تدور حول عدد من الاستثمارات الصغيرة التي تساوي حجم الاستثمار الكلي الكبير. وفي حالة فشل استثمار ما، سيخفق الصندوق بأكمله. وبسبب هذا، صناديق بي الاستثمار في الغالب في الشركات الناضجة التي لديها فرصة ضئيلة للفشل في السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة.

وعلى العكس من ذلك، فإن المجالس القروية، كما سبق مناقشتها، هي استثمارات عالية المخاطر. ويتوقع رؤوس الأموال المغامرون أن معظم الشركات الناشئة التي يستثمرونها قد تفشل. وفي الوقت نفسه، إذا نجح استثمار واحد، فإنه يمكن أن يجعل محفظة الاستثمار بأكملها مربحة من خلال تحقيق عوائد كبيرة. وقال فريد ويلسون، أحد أصحاب رؤوس الأموال المشهورة، إنه في محفظته التي تتراوح بين 20 و 25 استثمارا، سيحقق نجاحا كاملا، من أربعة إلى خمسة ستعطي عوائد جيدة، وستفشل خمسة إلى عشرة، والباقي ببساطة لن يجعله. ومن الطبيعي أن يأخذ أصحاب رؤوس الأموال المخاطر من هذا القبيل لأنهم يستثمرون عددا قليلا من الاستثمارات في عدد كبير من الشركات.

عودة

عندما يتعلق الأمر بتوليد عوائد من خلال هذه الطرق البديلة للاستثمارات، لا النموذج الذي يجعل المزيد من المال من الآخر. العائد الذي حصل عليه كل من صناديق بي و فك أقل مما يقوله معظم المستثمرين أنها تولد. وفي حالة شركات رأس المال المتداول، تكون العائدات مثبتة في معظمها على أفضل الشركات أداء؛ حيث يمكن لفائز واحد كبير تغطية الخسائر التي تكبدتها الاستثمارات الأخرى. ولكن، في حالة صناديق بي، يمكن تحقيق عوائد عالية دون الاستثمار في شركات معروفة أو كبيرة.

عامل الاستثمار

عادة ما تبحث الشركات العامة عن الشركات التي لديها أصول ناقصة القيمة يمكن للشركة الاستفادة من خبرتها من أجل زيادة قيمة الشركة في المستقبل. ومن ناحية أخرى، تبحث شركات رأس المال المغامر عن اعتمادها على فرق إدارة مهنية ومحترفة لديها القدرة على خلق أعمال مربحة.

الخروج من الفرص

تقوم شركات البولي ايثيلين بخروجها من خلال الانتقال إلى صناديق التحوط الأخرى حيث تكون إمكانية كسب المال سريعة نسبيا، أو تتحول إلى رأس المال الاستثماري حتى تتمكن من الخروج من صفقات كبيرة والاستثمار في الشركات الناشئة. كما يمكنهم أيضا الخروج عن طريق التحول إلى أدوار استشارية، أو إطلاق صندوق خاص بهم، أو عن طريق الدخول في ريادة الأعمال.

يمكن لشركات رأس المال الأجنبي أن تخرج عن طريق الاكتتابات العامة، وعمليات الاندماج والاستحواذ، وإعادة شراء الأسهم، أو بيعها للمجالس القروية أو للمستثمرين الاستراتيجيين الآخرين.

لكل نوع من الاستثمار خصائصه الخاصة. من المهم معرفة الاختلافات بين هذين الصندوقين حتى تتمكن الشركات من اتخاذ قرارات مالية أفضل.