الفرق بين الدخل المتبقي و إيفا | الدخل المتبقي مقابل إيفا
الفرق الرئيسي - الدخل المتبقي مقابل إيفا
تقييم فرص الاستثمار أمر مهم لتحقيق التكاليف والمنافع لكل خيار استثماري. الدخل المتبقي و إيفا (القیمة الاقتصادیة المضافة ) ھي طریقتان تقیمان مقدار الأموال الزائدة عن تکلفة رأس المال التي یتوقع أن ینتجھا الاستثمار. ويستند كل من الدخل المتبقي و إيفا على نفس المبدأ الفرق يكمن في الطريقة التي يتم حسابها. بينما تستخدم الإيرادات المتبقية الأرباح التشغيلية في حسابها، تستخدم إيفا صافي أرباح التشغيل بعد الضريبة. هذا هو الفرق الرئيسي بين الدخل المتبقي و إيفا.
المحتويات
1. نظرة عامة والفرق الرئيسي
2. ما هو الدخل المتبقي
3. ما هو إيفا
4. جنبا إلى جنب مقارنة - الدخل المتبقي مقابل إيفا
5. ملخص
ما هو الدخل المتبقي؟
الدخل المتبقي هو مقياس أداء يستخدم عادة لتقييم أداء الأقسام، حيث يتم خصم رسوم التمويل من الأرباح. تمثل تكلفة التمويل هذه تكلفة رأس المال من الناحية النقدية) المشتقة بضرب الموجودات التشغيلية بتكلفة رأس المال (. صافي الدخل التشغيلي هو الفرق بين الدخل المتولد عن الاستثمار مطروحا منه المصروفات المرتبطة به.
الدخل المتبقي = صافي الربح التشغيلي - (الأصول التشغيلية * تكلفة رأس المال)
- صافي الربح التشغيلي - ربح من العمليات التجارية (إجمالي الربح ناقصا المصروفات التشغيلية) قبل خصم الفوائد والضرائب.
- أصول التشغيل - الأصول المستخدمة لتوليد الإيرادات
- تكلفة رأس المال - تكلفة الفرصة للاستثمار.
يمكن للشركات الحصول على رأس المال في شكل أسهم أو دين؛ العديد من الشركات حريصة على مزيج من الاثنين معا.
تكلفة حقوق الملكية
معدل العائد الممنوح للمساهمين
تكلفة الدين
معدل العائد الممنوح لأصحاب الدعاية
المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (واسك)
يقوم المعدل المرجح لتكلفة رأس المال بحساب متوسط تكلفة رأس المال بالنظر إلى وزن مكونات الأسهم والدين. وهذا هو المعدل الأدنى الذي ينبغي تحقيقه من أجل خلق قيمة للمساهمين.
E. ز. وقد حققت الشعبة ألف ربحا قدره 000 20 دولار خلال السنة المالية الأخيرة. وبلغت قيمة أصول الشركة 90 ألف دولار، والتي تتألف من الديون وحقوق الملكية. ويبلغ متوسط التكلفة المرجحة لرأس مال الشركة 13٪، ويتم استخدام ذلك عند حساب تكلفة التمويل. = (90، 000 * 13٪) = 90، 000 - 90 دولار أمريكي = تمثل رسوم التمويل البالغة 11،700 دولار الحد الأدنى للعائد المطلوب من قبل مقدمي التمويل على رأس المال البالغ 90 ألف دولار الذي قدموه.وبما أن الربح الفعلي للشعبة يتجاوز ذلك، فقد سجلت الشعبة إيرادات متبقية قدرها 8 أو 300 دولار.
يمكن أن توفر ري معلومات عن معدل العائد على الأصول المستثمرة في أقسام مختلفة.
E. ز. النظر في قسمين تشغيليين وإيراداتهما المتبقية كما هو مبين أدناه.
أب
صافي أرباح التشغيل $ 25، 000 $ 25، 000
أصول التشغيل $ 10، 000 $ 18، 000
تكلفة رأس المال 10٪ 10٪
الدخل المتبقي 24000 $ 23 ، 200
وعلى الرغم من أن القسمين المذكورين أعلاه يحققان أرباحا مماثلة، فإن قاعدة الأصول في القسم باء أعلى بكثير من القسم ألف، وبالتالي فإن دخله المتبقي أقل. ويرجع ذلك إلى أن هناك حاجة إلى المزيد من الأصول لإنتاج دخل مماثل إلى القسم A.
ما هو إيفا؟
وتحسب إيفا أيضا باستخدام تكلفة رأس المال، وتقييم قيمة ما يضيفه الاستثمار إلى الأعمال التجارية. إيفا مشاريع ما بعد الربح الضريبي للشركة سيكون بعد طرح تكلفة رأس المال من الناحية النقدية من صافي الأرباح التشغيلية المتوقعة بعد الضرائب.
إيفا = صافي أرباح التشغيل بعد الضريبة - (الأصول التشغيلية * تكلفة رأس المال)
القيمة الاقتصادية المضافة يشار إليها أيضا باسم إيفا
تم
وهو قياس أداء العلامة التجارية التي وضعتها شركة الاستشارات الأمريكية ستيرن ستيوارت وشركاه. وقد اكتسب استخدام واسع النطاق بين العديد من الشركات المعروفة مثل سيمنز، كوكا كولا، بيبسي وهيرمان ميلر. الشكل 3: إيفا لكوكا كولا وبيبسي من 2001-2003 ما هو الفرق بين الدخل المتبقي و إيفا؟
- ديف <> 999 <الدخل المتبقي مقابل إيفا
الدخل المتبقي يحسب مقدار استخدام الأصول على أساس صافي الربح التشغيلي
إيفا تحسب مقدار استخدام الأصول على أساس صافي أرباح التشغيل بعد الضريبة.
فعالية |
|
| الدخل المتبقي أكثر فعالية مقارنة مع إيفا. | إيفا أقل فعالية من الدخل المتبقي بسبب التعديلات الضريبية. |
| فورمولا فور كالكولاتيون | |
| الدخل المتبقي = صافي الربح التشغيلي (الأصول التشغيلية * تكلفة رأس المال) | إيفا = صافي أرباح التشغيل بعد الضريبة - (الأصول التشغيلية * تكلفة رأس المال) |
| ملخص - مقابل إيفا | |
| الفرق الوحيد بين الدخل المتبقي و إيفا ناتج عن دفع الضرائب منذ احتساب الدخل المتبقي على صافي أرباح التشغيل قبل الضرائب في حين تعتبر إيفا الربح بعد الضريبة. ويتمثل أساس هذه التدابير في تحديد مدى فعالية استخدام الشركة لأصولها. وبالتالي، فإن الضرائب، التي هي نفقات لا يمكن السيطرة عليها والتي لا ترتبط مباشرة باستخدام الأصول، ويقلل من فعالية إيفا كأداة قرار الاستثمار. وأحد العوائق الرئيسية في الدخل المتبقي و إيفا هو أنها أرقام مطلقة، مما يجعل من الصعب استخدامها بشكل فعال لأغراض المقارنة. كما وجد عدد من الدراسات البحثية أنه لا توجد علاقة ذات دلالة إحصائية بين إيفا و ربحية السهم. | المرجع: |
1. "تكلفة رأس المال. "إنفستوبيديا. N. p. ، 25 مارس 2016. ويب. 14 فبراير 2017.
2. "الدخل المتبقي (ري) الدرس."تشيج. N. p. ، n. د. على شبكة الإنترنت. 14 فبراير 2017.
3. "صيغة الدخل المتبقي | تعريف | مثال. "دورة المحاسبة الخاصة بي. N. p. ، n. د. على شبكة الإنترنت. 14 فبراير 2017.
4. "ما هو الفرق بين القيمة المضافة الاقتصادية والدخل المتبقي" كرون. كوم. N. p. ، n. د. على شبكة الإنترنت. 14 فبراير 2017.
5. "كوك فس بيبسي 092506." حصة واكتشاف المعرفة على لينكيدين سليديشار. N. p. ، 20 أغسطس 2009. ويب. 14 فبراير 2017.
6. عبدولي، محمد رضا، محمد رضا شرفارزي، وأ. "القيمة المضافة الاقتصادية مقابل الدخل المتبقي من المحاسبة؛ أي واحد هو معيار أفضل لقياس قيمة المساهمين المنشأين. "مجلة العلوم التطبيقية العالمية 17. 7 (2012): 874-881.
