الفرق بين صندوق التحوط والأسهم الخاصة الفرق بين

من كسب المال في السوق المالية، تم إدخال المستثمرين إلى عدد كبير من الصكوك، مثل السندات والأسهم وصناديق الاستثمار، والعقود الآجلة، والعقود الآجلة، وأكثر من ذلك. ومع ذلك، ومن أجل زيادة التنويع بعيدا عن المخاطر وتعزيز الحافظة، يمكن للمستثمرين أيضا الذهاب لصناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة. وتباع هذه الأموال في السوق عن طريق العروض الخاصة التي تعتمد على الإعفاءات من التسجيل. وترتبط أموال المستثمرين في هذه الاستثمارات لفترة أطول من الأوراق المالية الأخرى، مثل الأسهم أو الصناديق المتداولة في البورصة، بنية تحقيق أرباح أفضل. على الرغم من أن كلا من فرص الاستثمار وغالبا ما تحدث عنه في نفس التنفس وتقع ضمن فئة الاستثمار البديلة، ومع ذلك، هناك عدد من الاختلافات بين البلدين.

صناديق التحوط

صناديق التحوط والشراكات الاستثمارية هي نفس الشيء. كلمة "التحوط" تعني حماية نفسها من الخسائر المالية، وهذا هو بالضبط لماذا تم تصميم هذه الأموال. ويتم الاستثمار من خلال تجميع الأموال، حيث يتم توظيف عدد من الاستراتيجيات لتحقيق أرباح عالية للمستثمرين.

الغرض من صناديق التحوط هو تحقيق أرباح على الاستثمار في أقرب وقت ممكن. ولتحقيق ذلك، يتم الاستثمار في البداية في أصول مالية عالية السيولة لتوليد عوائد بسرعة على استثمار واحد ومن ثم تحويل الأموال إلى استثمار آخر واعد إلى حد ما. وخلافا للصناديق المشتركة، فإنه يمكن استخدامها لمجموعة متنوعة من الأوراق المالية. يمكن لصناديق التحوط الاستثمار في مجموعة متنوعة من الأدوات، بما في ذلك المراجحة والسندات والأسهم والمشتقات والعقود الآجلة والسلع وأي ضمان مع إمكانية تحقيق أرباح عالية في فترة قصيرة من الزمن.

- 2>>

الملكية الخاصة

الأسهم الخاصة، من ناحية أخرى، هي رأس المال المستثمر من قبل الأفراد الأثرياء بهدف الحصول على ملكية الأسهم في الأعمال التجارية. ويمكن استخدام هذه الأموال للوفاء بمتطلبات رأس المال العامل لأحد الأعمال من أجل تحسين الميزانية العمومية أو يمكن استخدامها في استثمار مادي من أجل حسن سير العمليات على نحو فعال. إن المساهمين الرئيسيين في الأسهم الخاصة هم من المستثمرين والمستثمرين المؤسسيين المعتمدين، حيث يمكنهم تحمل أموالهم لاستثمارها لفترة أطول من الزمن.

صناديق الاستثمار الخاصة هي مثل استثمار رأس المال الاستثماري، حيث أنها تستثمر في الأعمال التجارية والممتلكات بهدف إدارة والنمو وبيع الأصول في نهاية المطاف. ويستغرق ذلك عادة ما يتراوح بين ثلاث وخمس سنوات لكي يتحقق الاستثمار بالكامل. كما يتم استخدام الأسهم الخاصة لتحويل الشركة العامة إلى مجال خاص، حيث تخضع الأعمال التجارية لفحص أقل من المستثمرين العامين.

الاختلافات

من المهم للمستثمر أن يكون على بينة من الاختلافات من أجل اتخاذ قرارات استثمارية سليمة، مع الأخذ في الاعتبار هيكلها، شروط، حالة السيولة والأداء والضرائب والمخاطر، الخ

الهيكلية الفرق

الفرق الأول بين هذين النوعين من الاستثمارات هو أنها مختلفة هيكليا. الأسهم الخاصة هي صندوق استثماري مغلق، حيث أن سعر السوق الحالي لا يمكن تحديده بسهولة ولا يمكن نقله لفترة معينة من الزمن. وحيث أن صناديق التحوط تندرج ضمن فئة صندوق الاستثمار المفتوح العضوية حيث لا يوجد أي قيود على إمكانية تحويل الأموال والأصول يتم تحديدها بسهولة إلى السوق.

شروط الصندوق

تتراوح مدة صناديق الأسهم الخاصة بين 10 إلى 12 سنة بناء على معايير معينة. ويمكن تمديد الفترة من قبل مدير الصندوق بعد الحصول على موافقة جميع المستثمرين. ومن ناحية أخرى، ليس لدى صناديق التحوط أي مصطلح محدد.

متى تستثمر؟

لا يتعين على المستثمر الاستثمار فورا في الأسهم الخاصة. بدلا من ذلك، يمكن أن يقدم التزامه للاستثمار في المستقبل لأي صفقة الانتهاء من قبل مدير محفظة في السوق الخاص. ليس هناك فترة محددة من الزمن عن متى يمكن استدعاء المال.

في حالة صناديق التحوط، يتعين على المستثمرين استثمار الأموال فورا، والتي تذهب مباشرة إلى الأوراق المالية القابلة للتداول التي يتم تداولها في الوقت الحقيقي.

إستراتيجية

يتم إدارة وتشغيل صناديق التحوط من قبل تجار السوق، وهم من المهنيين في مجال الاستثمار. فهي تتحرك داخل وخارج الأدوات المالية وتبحث عن أفضل عوائد ممكنة. مديري صناديق التحوط يميلون إلى الذهاب لمخاطر عالية من أجل تحقيق مستوى عال من الأرباح.

يتم استثمار صناديق الأسهم الخاصة إما عن طريق شراء أعمال كاملة أو شراء أصول مختارة. هذه الشركات هي في معظمها ضعيفة الأداء وشركات الأسهم الخاصة شرائها من أجل تحسين أدائها باستخدام خبراتهم المهنية الخاصة.

كسب قصير الأجل مقابل الربح طويل الأجل

كما سبق مناقشته، تركز صناديق التحوط على تحقيق مكاسب قصيرة الأجل. ولكن هذا ليس هو الحال بالنسبة لصناديق الأسهم الخاصة، حيث أنها تركز على التوقعات طويلة الأجل لمحفظة الأعمال التي تستثمرها أو تستحوذ عليها. وبمجرد أن يتمكنوا من ممارسة سيطرة كبيرة على الشركة، يمكنهم إجراء تغييرات في إدارة الشركة، وتبسيط العمليات، ويمكنهم بيع شركة في الربح، من القطاع الخاص أو من خلال الاكتتاب العام (الطرح العام الأولي) في سوق الأوراق المالية.

مستوى المخاطرة

هناك فرق كبير بين مستوى مخاطر صناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة. وعلى الرغم من أن كلا الصندوقين يقومان بإدارة المخاطر من خلال الاستثمار في الاستثمارات عالية المخاطر وكذلك الاستثمارات الأكثر أمانا، إلا أن صناديق التحوط تميل إلى تحقيق أرباح قصيرة الأجل، مما يؤدي في النهاية إلى تحمل مخاطر أعلى.

قياس الأداء

يمكن قياس أداء صناديق الأسهم الخاصة بحساب معدل العائد الداخلي، حيث يتم تطبيق الحد الأدنى لمعدل العائق على حقوق الملكية.وحيث أن األرباح من صناديق التحوط فورية، ومن أجل الحصول على رسوم حوافز، يتم استخدام المعيار لقياس األداء.

تخصيص وتوزيع الصناديق

هناك فرق رئيسي آخر بين هذه الأموال هو توزيع وتوزيع الأموال بين المديرين والمستثمرين. لا يمكن للمستثمرين أبدا استرداد الأموال الاستثمارية من صناديق التحوط حتى يتم إنهاء الأموال لسبب ما أو إذا اختاروا الانسحاب. في حالة الأسهم الخاصة، يتم توزيع الأموال الناتجة عن تصفية المحفظة حتى يحصل المستثمرون على كامل المبلغ الذي يستثمرونه في البداية. كما أنهم يحصلون على عوائد مفضلة أحيانا، والتي تمثل نسبة مئوية من المبلغ الذي ساهم به المستثمرون.

السيولة

السيولة تبين قدرة مدير الأصول على توليد النقد. على الرغم من أن كلا من الاستثمارات تعتبر أقل سيولة بالمقارنة مع غيرها من الأدوات الاستثمارية، وصناديق التحوط لا تزال أكثر سيولة من الأسهم الخاصة وفقا للنتائج التي توصل إليها المجلس الاستشاري لرعاية الموظفين وخطة مزايا المعاشات التقاعدية، التي نشرت على الموقع الإلكتروني للولايات المتحدة وزارة العمل. وعالوة على ذلك، فإن قيمة األصول في محفظة األسهم الخاصة ليس من السهل تحديدها بالمقارنة مع صندوق التحوط بسبب طبيعة األصول التي تحتفظ بها.

الضرائب

هناك نموذج يسمى K-1 ولدت من قبل صناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة، والتي يتم الإبلاغ عن الأرباح الخاضعة للضريبة والإيرادات والخسائر للمستثمرين. في حالة صنادیق التحوط، یستند جزء من الأرباح قصیرة الأجل مقابل الأرباح طویلة الأجل إلی مدى احتفاظ مدیر المحفظة بالموجودات الاستثماریة. وقد تؤدي السندات والأوراق المالية الأخرى التي تحقق عائدات مالية محتفظ بها من قبل صناديق التحوط إلى ضريبة الدخل العادية.

أما بالنسبة للأسهم الخاصة، فإن معظم المقتنيات تبقى في محفظة الأصول لفترة تزيد عن اثني عشر شهرا. ولذلك، فإنها تعتبر مكاسب رأس المال التي يتم فرض الضرائب.